Thị trường trái phiếu cũng đã biến động khi lãi suất dự kiến tăng lên

Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) đang tranh luận về việc với bắt buộc tăng lãi suất không, dựa trên việc phân tích khả năng đáp ứng của nền kinh tế và tài chính. Đây là lý do tại sao các quan chức tại Ngân hàng Trung ương Mỹ nhấn mạnh cach choi chung khoan những dân đầu cơ không cần tập trung vào việc lúc nào lãi suất tăng mà cần quan tâm tới việc sẽ mất bao lâu để toàn bộ việc đi vào quỹ đạo bình thường.

“Việc FED tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu sẽ được giải thích như một tín hiệu cho sự kết thúc của kỷ nguyên tiền rẻ”, Julian Jessop - Kinh tế trưởng toàn cầu mo tai khoan chung khoan tại Capital Economics cho biết. "Ngược lại, chúng tôi ko cho rằng việc bình thường hóa lãi suất một phương pháp từ từ của Mỹ sở hữu thể gây ra 1 cú sốc, thay vào ấy, chính sự giữ nguyên lãi suất rẻ kỷ lục sẽ gây ra điều đó".

Đây là một số phản ứng của thị trường, dựa trên xu hướng lịch sử được CNBC thống kê.

cổ phần

Lãi suất nâng cao mang thể làm cho tài sản trên thị trường dễ "bốc hơi", tuy nhiên, tác động là ko quá nghiêm trọng. các thị trường trong vòng 35 năm qua thường nâng cao khoảng 14% ngay lúc nâng cao lãi suất, sau đấy đi ngang trong 250 ngày (tăng trung bình 2,6%) và trở lại bình thường sau 500 ngày, sở hữu lợi nhuận trung bình trong 6 chu kỳ là 14,4%, theo một phân tích gần đây Bob Doll - Giám đốc chiến lược tại Nuveen Asset Management.

Deutsche Bank cho biết tác động vào những cổ phần sẽ rõ rệt hơn sau chu kỳ lãi suất tăng và lợi nhuận bắt đầu giảm sút.

Suy thoái là 1 thực tế của đời sống kinh tế, nhưng nâng cao lãi suất bao giờ cũng kéo theo điều này. mang thực tế ngày nay, FED đang đối mặt sở hữu một số điều kiện chưa từng xảy ra trước đấy và sở hữu thể đẩy nhanh sự suy thoái. Đáng lưu ý, tổng sản phẩm trong nước về sắp mức tốt nhất từ trước đến nay lúc lãi suất nâng cao.

Theo Deutsche Bank, trong 118 lần nâng cao lãi suất đề cập từ năm 1950, chỉ sở hữu hai lần GDP danh nghĩa tăng dưới 4,5%, trong khi GDP quý đồ vật hai của năm 2015 mới tăng 3,6%. tăng lãi suất lúc nền kinh tế mong manh như vậy với thể nguy hiểm và đặt ra câu hỏi liệu khi này sẽ khác.

Thị trường đã trong chu kỳ giằng co bởi quyết định của FED, khi mà đa số con mắt hướng về cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tuần này. phổ biến nhà chiến lược và kinh tế tin FOMC mang thể chấp thuận nâng cao lãi suất.

"Trong nghiên cứu của chúng tôi kể từ năm 1950, hầu hết những chu trình nâng cao lãi suất cho tới nay đều diễn ra trong chu rất đòn bẩy tài chính và GDP tăng cao”, báo cáo của Deutsche cho biết. "Ngược lại, trong lần này, đà phục hồi đã chậm dần nói từ khi cuộc suy thoái tồi tệ nhất diễn ra”.

Trái phiếu

Thị trường trái phiếu cũng đã biến động khi lãi suất dự kiến tăng lên, tương tự như cổ phần. Sự khác biệt chính là tác động sẽ xảy ra nhanh hơn vào trái phiếu so với chứng khoán lúc FED thay đổi chính sách.

"Đối sở hữu trái phiếu, dường như lợi suất thay đổi liền khi lãi suất tăng hoặc giảm. Và cuối cộng của chu kỳ, lợi suất trái phiếu sẽ rơi ngay lập tức”, Deutsche kể.

Charles Schwab tin rằng tăng lãi suất sẽ khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài và ngắn di chuyển gần nhau hơn, khiến cho đường cong lợi suất bằng phẳng. Trái phiếu lợi suất cao thường diễn biến phải chăng hơn trong môi trường như vậy, mặc dù "chúng tôi vẫn đang thận trọng khi đánh giá sự co dãn của lợi suất”, Kathy Jones, chuyên gia phân tích tại Schwab cho biết trong 1 phân tích.

Jones cho rằng thị trường đã đã thích nghi có những kỳ vọng chính sách của FED. "Ngoài sức mạnh của đồng USD và sự sụt giảm kỳ vọng lạm phát, với một số dấu hiệu cho thấy thị trường đã điều chỉnh trước triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ”, bà viết. "Lãi suất ngắn hạn tăng, đường cong lãi suất phẳng hơn, chênh lệch tín dụng đã được mở rộng và nâng cao. Đây là hầu hết những đặc điểm của thị trường khi FED thắt chặt chính sách".