Theo phương pháp thức tổ chức quản lý hiện nay tại những CTCK

Để khắc phục tình trạng tách bạch tài khoản tiền của NĐT và CTCK chưa triệt để, dẫn tới nguy cơ CTCK lạm dụng tiền của NĐT, dự thảo Thông tư sửa đổi Thông tư 210/2012/TT-BTC hướng dẫn xây dựng thương hiệu và hoạt động CTCK quy định, CTCK được thuê ngân hàng lưu ký thực hiện quản lý, vận hành tài khoản cho NĐT.

đa dạng thị trường đang áp dụng

ko kể hai phương thức tách bạch tài khoản hiện hành là tách bạch đến tận chân tài khoản tiền của NĐT tại ngân hàng (bắt buộc) và tách bạch ở dạng tài khoản tổng (chỉ được thực hiện khi đã tách bạch tài khoản theo phương thức bắt buộc), Ủy ban chứng khoán Nhà nước (UBCK) đề xuất tại dự thảo Thông tư sửa đổi Thông tư 210/2012/TT-BTC mô hình tách bạch tài khoản trang bị ba, đấy là: CTCK được lựa tìm, hoặc chỉ định một ngân hàng lưu ký (ngân hàng quản lý tài khoản) đồng thời là thành viên thanh toán của Trung tâm Lưu ký cổ phần (VSD) để thực hiện lưu ký, đăng ký, thanh toán và bù trừ giao dịch cổ phiếu cho các bạn.

kể nôm na, CTCK được phép thuê ko kể để thực hiện quản lý, vận hành tài khoản cho người dùng.

Để xác định trách nhiệm của ngân hàng quản lý tài khoản và CTCK, UBCK định ra nguyên tắc: hai bên ký hợp đồng phối hợp sản xuất dịch vụ giao dịch, thanh toán bù trừ chứng khoán. Trong đó, nêu rõ quyền, nghĩa vụ, trách nhiệm của ngân hàng và của CTCK; cơ chế phối hợp, chia sẻ tin báo để cung ứng dịch vụ cho khách hàng, bảo đảm an toàn cho hoạt động thanh toán, bù trừ và giao dịch cổ phiếu của các bạn và của thị trường. Ngân hàng mở tài khoản thanh toán riêng cho từng khách hàng của CTCK để quản lý tách biệt tài sản của người mua.

Theo phương pháp thức tổ chức quản lý hiện nay tại những CTCK, sau lúc thực hiện lệnh giao dịch (mua/bán) của quý khách, CTCK buộc phải duy trì một bộ phận nghiệp vụ sau giao dịch để thực hiện các công việc như: đối chiếu giao dịch trước khi thanh toán và thực hiện thanh toán, xác nhận giao dịch (hoặc hủy giao dịch ví như có), thực hiện quyền, quản lý thông tin và báo cáo… các việc này đòi hỏi CTCK buộc phải duy trì, lớn mạnh 1 hệ thống công nghệ, nhân viên nghiệp vụ, bất luận CTCK với ít hay đa dạng giao dịch.

sở hữu phương thức CTCK thuê ngoài đại lý vận hành tài khoản, người mua vẫn mở tài khoản trực tiếp tại CTCK. nhà hàng này chỉ định đại lý thực hiện việc thanh toán, bù trừ cho những giao dịch của các bạn thay cho CTCK trên cơ sở hợp đồng ủy quyền và CTCK vẫn chịu rủi ro đối có giao dịch, thanh toán và chịu trách nhiệm đối mang nghĩa vụ thanh toán.

Đại lý vận hành tài khoản ở đây thường là những ngân hàng lưu ký cổ phần. Đây là tổ chức hội đủ những điều kiện làm cho công việc này, bởi mang nghiệp vụ chuyên môn thanh toán tiền, chứng khoán; lưu ký chứng khoán; với hạ tầng khoa học công nghệ và mạng lưới địa điểm buôn bán rộng khắp trong nước và quốc tế.

Theo nghiên cứu của UBCK, tại châu Á, mô hình vận hành tài khoản này (xem sơ đồ) đang được nhiều thị trường áp dụng như: Ấn Độ, Thái Lan, Malaysia, Singapore, Hồng Kông...

CTCK sẽ “nhẹ gánh” công việc

Từ thực tiễn áp dụng của nhiều thị trường, việc thuê ngoài đại lý vận hành tài khoản đem đến phổ biến mặt lợi cho CTCK như: giảm giá thành cố định thuê nhân viên nhờ mức giá thuê ngoại trừ đại lý biến động theo giá trị thực tế giao dịch; giúp CTCK nâng cao hiệu quả hoạt động nghiệp vụ và khả năng mở rộng marketing, lôi kéo thêm người dùng nhờ tận dụng được cơ sở hạ tầng của đại lý. Việc thuê không tính đại lý vận hành tài khoản còn giúp CTCK giảm mức giá cho đầu tư lớn mạnh, duy trì hệ thống kỹ thuật, công nghệ.

lúc những CTCK “nhẹ gánh” có những công việc trên nhờ tiêu dùng dịch vụ của đại lý vận hành tài khoản cho hoạt động thanh toán, bù trừ, CTCK sẽ với điều kiện để tập trung nguồn lực cho vững mạnh các nghiệp vụ cốt lõi như môi giới, đầu tư…

Tận dụng được mạng lưới của đại lý còn giúp CTCK gia tăng tiện ích và địa bàn chuyên dụng cho, qua đó cải thiện hiệu quả hoạt động, cũng như năng lực cạnh tranh. Kinh nghiệm thế giới cho thấy, đây là mô hình thích hợp với các CTCK nhỏ, ko thuộc những ngân hàng thương mại.